Što je HIR (Hrvatski investicijski račun) i kad će biti dostupan?
____
Hrvatski investicijski račun (HIR) novi je porezno povlašteni račun preko kojeg ćemo moći ulagati u dionice, obveznice, instrumente tržišta novca, UCITS investicijske fondove* i UCITS ETF-ove.
Prijedlog zakona prošao je prvo čitanje u Hrvatskom saboru i trenutačno se očekuje izrada Konačnog prijedloga zakona. Vlada je najavila uvođenje HIR-a tijekom 2027. godine, no točan datum kada će računi biti dostupni građanima ovisit će o konačnom tekstu Zakona te uspostavi Registra i drugih tehničkih preduvjeta.
* Otvoreni investicijski fond s javnom ponudom namijenjen malim ulagateljima
HIR nije klasičan bankovni ni štedni račun. Riječ je o posebnom, individualnom računu namijenjenom isključivo ulaganju – na njemu će se držati investicijski proizvodi i trgovati njima, a račun će za nas voditi ovlašteni posrednik.
Bez obzira ulažete li prvi put ili već imate portfelj, u nastavku objašnjavamo kako će HIR funkcionirati, koja pravila donosi i što možemo očekivati kad se radi o rokovima.
Preko HIR-a moći će se ulagati u:
- dionice
- obveznice
- instrumente tržišta novca
- UCITS investicijske fondove
- UCITS ETF-ove.
Prema trenutačnom Prijedlogu zakona, navedeni proizvodi, osim UCITS fondova koji nisu ETF-ovi, u pravilu moraju biti uvršteni na uređeno tržište ili se njima mora trgovati na multilateralnoj trgovinskoj platformi (MTF) u državi članici EU-a, EGP-a ili OECD-a.
Za dionice i obveznice u javnoj ponudi predviđena je iznimka prije uvrštenja, ako je dokumentacijom ponude predviđeno njihovo uvrštenje ili primitak u trgovanje. Zato se mogućnost ulaganja preko HIR-a neće odnositi na svaku dionicu, obveznicu ili fond
Koncept HIR-a po logici je sličan modelima poput britanske ISA-e (Individual Savings Account) ili švedskog ISK-a (Investeringssparkonto), iako se njihova pravila i porezni tretman razlikuju.
Kako funkcionira porezna pogodnost?
Ovo je srž priče. Unutar HIR-a kupnja i prodaja investicijskih proizvoda, zamjene ulaganja te primljene dividende, kamate i drugi prinosi neće se smatrati oporezivim prihodom – ali samo ako se poštuju uvjeti propisani zakonom.
Zašto je to važno? Ulaganja izvan ovakvog računa u pravilu podliježu porezu na dohodak od kapitala, pa poreznu obvezu treba pratiti i prijavljivati. HIR taj dio znatno pojednostavljuje. Prema trenutačnom Prijedlogu zakona, kupnja i prodaja investicijskih proizvoda unutar računa, zamjene ulaganja te pripis dividendi, određenih kamata i drugih prinosa ne predstavljaju porezno relevantan događaj.
Ako se poštuju propisani uvjeti, prinos ostvaren unutar HIR-a ne podliježe hrvatskom porezu na dohodak. Veći dio evidencijskih i poreznih administrativnih obveza pritom preuzima ovlašteni posrednik.
Vrijedi biti precizan, osobito za one iskusnije: kapitalni dobici od financijske imovine koja se otuđi nakon dvije godine držanja ne oporezuju se ni prema sadašnjem Zakonu o porezu na dohodak.
Zbog toga je porezna prednost HIR-a najizraženija za one koji trguju češće ili kojima dividende i kamate čine znatniji dio prinosa jer se upravo ti prinosi, koji bi inače bili oporezivi, unutar računa neće oporezivati dok vrijede propisana pravila.
Tko može otvoriti HIR?
Prema trenutačnom Prijedlogu zakona, HIR će moći otvoriti fizička osoba koja je porezni rezident Republike Hrvatske.
HIR se može otvoriti i za maloljetnu osobu ili osobu pod skrbništvom, na zahtjev njezina zakonskog zastupnika odnosno skrbnika.
Svaka osoba može imati samo jedan HIR, osim privremeno tijekom prijenosa računa drugom ovlaštenom posredniku.
Koliki su limiti uplata na HIR?
Doživotni limit uplata iznosit će 200.000 eura. Ako u prvih pet godina od otvaranja računa ne povlačimo sredstva, limit se povećava za dodatnih 50.000 eura – dakle na ukupno 250.000 eura.
Za maloljetnike vrijedi poseban limit od 50.000 eura, a nakon punoljetnosti maloljetnički HIR prestaje te se ulaganja i novčana sredstva prenose na HIR iste osobe kao punoljetnog vlasnika.
Jednu stvar vrijedi jasno razdvojiti jer je čest izvor zabune: limit će se odnositi na uplate, a ne na vrijednost portfelja. Ako vrijednost vaših ulaganja poraste, taj rast, kao ni dividende i drugi prinosi, ne ulazi u limit. S druge strane, povlačenje novca ne oslobađa prethodno iskorišteni prostor za nove uplate.
Što ako se pravila ne poštuju?
Ako, primjerice, portfelj ne zadovoljava minimalni udio ulaganja povezanih s Hrvatskom ili prijeđe dopuštenu koncentraciju, vlasnik dobiva rok za usklađenje.
Ako se utvrđena neusklađenost ne otkloni u propisanom roku, prema trenutačnom Prijedlogu zakona porezna pogodnost se privremeno gubi te se tada na dio isplate koji predstavlja ostvareni prinos obračunava porez od 12 % sve dok se račun ponovno ne uskladi.
Zato će pri ulaganju preko HIR-a biti važno pratiti udio domaćih ulaganja i raspodjelu portfelja kako bi račun ostao usklađen s propisanim uvjetima.
Gdje će se moći otvoriti HIR?
Račun će nuditi banke, investicijska društva i društva za upravljanje fondovima koji ispune zakonske uvjete. Popis ovlaštenih posrednika javno će voditi HANFA, dok će registar svih računa voditi Središnje klirinško depozitarno društvo (SKDD).
Ulaganjima na računu možemo upravljati sami, zadavanjem naloga za kupnju i prodaju, ili upravljanje portfeljem možemo prepustiti ovlaštenom posredniku. Drugim riječima, možemo sami zadavati naloge za kupnju i prodaju ili upravljanje portfeljem prepustiti posredniku.
Račun se, u pravilu nakon godinu dana, može prenijeti drugom posredniku bez gubitka poreznog statusa.
Kad će HIR biti dostupan?
Kronologija je zasad sljedeća:
- 24. srpnja – 23. kolovoza 2026. – provedeno javno savjetovanje o nacrtu zakona
- 10. rujna 2026. – Vlada usvojila Prijedlog zakona i uputila ga u saborsku proceduru
- 22. rujna 2026. – provedeno prvo čitanje u Hrvatskom saboru
- 25. rujna 2026. – Sabor prihvatio Prijedlog zakona; primjedbe i prijedlozi upućeni su Vladi radi pripreme Konačnog prijedloga zakona
Sljedeći korak – Konačni prijedlog zakona i drugo čitanje u Saboru
2027. – Vlada je najavila početak funkcioniranja HIR-a, ali točan datum dostupnosti ovisit će o konačnom Zakonu i uspostavi potrebne infrastrukture.
Važno je istaknuti da je riječ o Prijedlogu zakona koji još nije izglasan. Prema sadašnjim informacijama, zakon bi stupio na snagu osmoga dana od objave u Narodnim novinama, pa konačan datum ovisi o dinamici saborske procedure. Do usvajanja su mogući i pojedini pomaci u detaljima.
Zaključak
HIR može postati koristan alat za dugoročno ulaganje i jednostavniji put od štednje prema tržištu kapitala, kako za one koji tek počinju, tako i za iskusnije ulagače kojima je ovaj model novost.
Isplati li se on baš vama i kako ga uklopiti u vlastite planove, ovisi o vašim ciljevima, vašem vremenskom horizontu i osobnoj sklonosti eventualnom riziku.
Najčešća pitanja o HIR-u
Ne. HIR nije bankovni ni štedni račun, nego poseban individualni račun namijenjen isključivo ulaganju u investicijske proizvode. Preko njega će se moći ulagati u dionice, obveznice, instrumente tržišta novca, UCITS investicijske fondove i UCITS ETF-ove, uz porezno povoljniji tretman dok se poštuju propisani uvjeti.
Prema trenutačnom Prijedlogu zakona, kupoprodaja investicijskih proizvoda, zamjene ulaganja te dividende, kamate i drugi prinosi unutar HIR-a ne smatraju se porezno relevantnima dok se poštuju unaprijed propisani uvjeti. Ako se pravila prekrše i račun se ne uskladi u zadanom roku, isplate mogu podlijegati porezu na dohodak.
Doživotni limit uplata iznosi 200.000 eura, a povećava se na 250.000 eura ako u prvih pet godina nema isplata. Za maloljetnike vrijedi limit od 50.000 eura. Limit se odnosi na uplate, a ne na vrijednost portfelja, pa rast vrijednosti i prinosi ne ulaze u taj iznos.
Da, sredstva na HIR-u nisu zaključana i isplatu se može zatražiti u bilo kojem trenutku. Treba imati na umu da isplata u prvih pet godina utječe na mogućnost korištenja dodatnog limita od 50.000 eura te da povlačenje ne oslobađa već iskorišteni prostor za uplate.
Uvođenje HIR-a očekuje se tijekom 2027., a točan datum ovisit će o konačnom tekstu Zakona i uspostavi potrebne infrastrukture.